宏观经济

1、央行2月5日未开展公开市场操作，当日自然净回笼400亿。Shibor多数下跌，隔夜Shibor涨1.32bp报2.5305%。本周公开市场有2200亿逆回购到期。

2、1月财新中国服务业PMI为54.7，预期53.5，前值53.9。这一走势与官方服务业PMI基本一致。国家统计局公布的服务业PMI为54.4，上升1.0个百分点。1月财新综合PMI为53.7，前值为53。

3、上证综指跳空低开1.46%，随后在银行股带领下探底回升，先后收复5日、20日均线，收涨0.73%报3487.5点；深成指跌0.81%报10836.25点；创业板指跌0.83%报1688.27点。两市成交4474亿元，较上日基本持平。

4、恒指收跌1.09%报32245.22点，蓝筹股普跌。恒生国企指数跌0.43%，盘中一度翻红；恒生红筹指数跌0.72%。内地资金周一疯狂抄底港股。港股通（沪+深）南下资金净流入102.34亿，创下互联互通以来历史第二高净流入。大市成交升至1699.3亿港元，上日成交1479.3亿港元。

5、美股连续两天大跌。道指重挫1175.21点或4.6%，报24345.75点；纳指收跌3.78%，报6967.53点；标普500指数收跌4.1%，报2648.94点。道指和标普500指数均创2011年8月以来最大单日百分比跌幅，并抹去今年以来涨幅。

6、欧洲三大股指集体下跌。英国富时100指数收跌1.46%，报7334.98点；法国CAC40指数收跌1.48%，报5285.83点；德国DAX指数收跌0.76%，报12687.49点。

7、美国科技股普遍大跌，苹果收跌2.5%，亚马逊收跌2.79%，谷歌A类股收跌5.08%，FACEBOOK收跌4.74%，微软收跌4.12%，奈飞收跌4.92%，特斯拉收跌3.05%。

8、美国能源股普遍大跌，雪佛龙收跌5.03%，康菲石油收跌3.08%，斯伦贝谢收跌3.18%，EOG能源收跌2.9%，埃克森美孚收跌5.69%。

1.上交所加强现金分红监管 高分红公司群体已形成

2月5日下午，上交所组织5家上市公司召开现金分红专项说明会，面对面接受媒体和投资者的集中提问。五公司详细解释了近年来具备条件但未现金分红的原因，并提出了整改措施，其中东安动力、联美控股表示已初步拟定分红计划。当天晚间另有3家沪市公司发布公告，表示收到了上交所关于现金分红事项的监管工作函，并给出了积极答复。上交所表示，对于部分具备分红能力而长期未分红的公司，将继续加大监管力度，督促发放。存在恶意不分红的，还将提请证监会派出机构实施现场检查。

自从上交所出台分红指引以来，沪市上市公司的现金分红公司家数和总额稳步上升。据上交所统计，中农工建交等国有商业银行，中国石油、中国石化、中国神华等采掘业公司，以及贵州茅台、中国中车、福辉玻璃等各行业内的龙头长期保持着高比例分红。

2.挖掘机行业高景气延续 龙头公司量价齐升

据调研数据，预计1月份挖机行业国内销量大概率超过9000台，加上出口接近1万台，同比增速接近120%。根据与主机厂、各品牌代理商沟通情况，初步看3月份销量同比增幅可能在30%-50%，也就是说当月销量2.7万-3万台，而且有继续大幅调高预期的可能。

从去年9、10月份开始，挖机、混凝土机械等工程机械开启涨价潮。原材料涨价、环保政策趋严、下游需求旺盛系提价主因，挖掘机、装载机、推土机2017年销量增长99%、45%和27%，印证行业新增和更新替代需求旺盛。2018年随着振兴乡村战略推进，挖机行业预计增长10%-20%，龙头厂商将强者恒强。

3.万达电影获阿里系入股 影视业务发展前景受认同

万达电影最新公告，控股股东万达投资拟以51.96元/股，向文投控股出资设立的有限合伙或信托制基金转让公司5.11%股份，向阿里巴巴集团关联方臻希投资转让公司7.66%股份。万达电影停牌前报收52.04元。股权受让方均表示，此次投资是基于对公司未来业务发展前景的认同。

对于影视行业，未来国内票房持续增长的动力主要来自于观影人次的提升和三线及以下城市观影人群的增长，人均观影次数已达每年1.2次，其中城镇达到2次，与成熟市场的3至4次依然差距较大，存在成长空间。此外，大年初一上映10部新片，为去年同期的两倍，《捉妖记2》《唐人街探案2》等重磅国产片有望带动2018年票房持续高涨。

4.我国首单百亿租赁住房REITs获批 万亿市场规模待开启

据媒体报道，中联前海开源—碧桂园租赁住房一号资产支持专项计划已于2月2日取得深交所的无异议函。该租赁住房REITs是国内首单达到百亿级规模的REITs产品，同时也是目前租赁住房领域规模最大的证券化产品。

证监会相关业务负责人表示，碧桂园在租赁住房领域的战略布局，特别是与REITs工具有机结合的创新尝试，符合当前推动租赁住房发展的大趋势，具有较强的代表性。随着我国房地产市场逐步迈进存量时代，租赁市场也在“租购并举”的政策下迎来蓬勃发展。数据显示，2017年我国整体租赁市场租金规模约为1.3万亿元，仅为美国同期的三分之一。预计到2025年，中国租赁市场成交总额将达到3万亿元规模。全国住房城乡建设工作会议提出，要深化住房制度改革，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度。大力发展租赁住房市场特别是长期租赁，在人口净流入的大中城市加快培育和发展租赁住房市场，鼓励租赁住房企业机构化、规模化发展。租赁业将是我国房地产行业中增长最大的市场。

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