宏观经济

1、央企、地方国资委负责人会议：2018年要着力抓好八个方面重点工作，包括努力推动国有企业效益实现稳定增长，企业流动资产周转率进一步提高，资产负债率进一步下降；着力抓好布局结构优化调整，进一步提高国有资本配置效率；着力抓好重点领域风险防控，进一步筑牢不发生重大风险底线等。

2、央行周二进行1600亿7天、1500亿14天、100亿63天期逆回购操作。当日有500亿逆回购到期，净投放2700亿。此外，央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。Shibor多数上涨，隔夜品种微跌。

3、上证综指收涨0.77%报3435.59点，盘中两度翻绿，全天振幅较大；深成指涨0.7%报11386.91点；创业板颓势不改，跌0.17%。两市成交5353亿元，低于上日的5857亿。蓝筹股继续扮演龙头角色，地产股集体大涨。

4、香港恒生指数收盘涨1.81%报31904.75点，刷新纪录收盘高位；恒生国企指数涨2.54%报12787.28点，创逾2年新高；恒生红筹指数涨1.84%报4678.34点。全日大市成交1646.29亿港元，前一交易日为1685.7亿港元。

5、 美国1月纽约联储制造业指数17.7，预期19，前值由18修正为19.6。

6、 美国三大股指悉数收跌，道指开盘突破26000点后回落。道指跌0.04%，报25792.86点；纳指跌0.51%，报7223.69点；标普500指数跌0.35%，报2776.42点。盘中三大股指均创历史新高。标普500指数一度突破2800点。油价走低拖累能源股下挫，导致市场涨势暂歇。

7、 欧洲三大股指多数上涨。法国CAC40指数收涨0.08%，报5513.82点；德国DAX指数收涨0.35%，报13246.33点。英国富时100指数收跌0.17%，报7755.93点。

8、 油价走低拖累能源股下挫，雪佛龙收跌1.19%，康菲石油收跌2.01%，斯伦贝谢收跌1.03%，EOG能源收跌1.85%，埃克森美孚收跌0.63%。

1. 5G研发第三阶段规范发布 年内具备预商用条件

5G技术研发试验第三阶段规范发布会16日召开。第三阶段规范紧跟3G PP标准，立足中国5G需求，兼顾全球发展，率先制定完整的规范体系，明确了主要测试目标、内容和指标要求。参与5G研发试验的企业介绍了5G研发试验的计划安排、产品规划及建议，预计在2018年底，5G产业链主要环节基本达到预商用水平。出席会议的工信部领导表示，这是5G实现商用之前的关键一步。

随着商用日期临近，5G将作为一项具有颠覆性影响力的“通用技术”，对诸多行业产生深刻影响。2018年至2021年将是5G产业链关键环节的投资阶段，光设备、射频前端器件等领域弹性大。

2. 供给短缺加剧锗价大涨近40% 行业迎来业绩爆发拐点

据上海有色网数据，1月15日锗锭均价再上涨100元至9550元/千克，近一个月来涨幅超过13%。2017年锗价触底反弹，到目前为止国内锗锭价格最大涨幅近40%。现货市场一涨再涨，市场上多家厂家报价10000元/千克，锗价格开始进入“万元时代”。

锗是一种小金属，主要用于光纤、红外、PET催化剂等领域。我国是全球最大的锗生产国，2016年锗金属产量110吨，占全球锗金属产量的71%。由于国内环保严查导致中小锗厂减停产，价格低于成本线致锗矿企业主动减产或惜售，2017年国内锗原料企业减产50%，锗锭企业减产30%，导致锗金属供给收紧。下游需求方面，除了全球光纤光缆需求保持15%的增速外，2017年锗保健产品风靡日韩，消耗锗金属近20吨，成为锗需求的一个强有力的增长点。据测算，2018-2019年中国供给短缺12吨、24吨，将继续支撑锗价上涨，相关公司迎来业绩拐点。

3. 钢铁公司盈利大幅增长 行业供需将维持紧平衡

         近期钢铁公司年报预告集中披露，在34家钢铁上市公司中，已有14家发布全年业绩预告，多数公司大幅上修业绩。韶钢松山1月15日晚公告称，预计2017年净利润约25亿元，同比增长2364.82%，此前安阳钢铁预计2017年净利润同比增加1158%到1320%。其他已披露业绩的钢铁公司也均有大幅增长，整体盈利水平超出市场预期。钢铁公司业绩大幅增长主要归功于钢铁行业供给侧改革推动价格的大幅增长。

         近期钢铁价格虽有一定下调，但在内需持续平稳及海外经济复苏带动国内出口超预期的双重推动下，钢铁供需将依然维持紧平衡。随着春节后房地产等行业冬储及补库存的释放，中西部投资及农村基础设施建设提速，钢铁需求将维持旺盛，行业盈利能力有望进一步提升。

4. 菜鸟拟新建物流枢纽中心 引入AGV等智能设施

          阿里巴巴集团丝路总部16日在西安揭牌，菜鸟网络也与西安方面签署了战略合作协议。菜鸟方面计划在西安泾河新城投资10亿元，建设一个高科技驱动的物流枢纽中心，包括全自动化流水线、AGV机器人、机械臂等在内的人工智能设施都会被引入。该项目预计2018年内动工，2019年天猫双11之前投入使用。这是继菜鸟在西安沣东新城投资建设物流中心之后，西北物流基础设施的进一步完善。2016年9月，菜鸟位于沣东新城的仓储基地开工，计划于今年3月投入运营。

         我国快递物流自动化水平已不能匹配目前行业的规模体量和发展阶段，人口、土地等刚性成本的上升更将加速智慧物流拐点的到来。在智慧物流的各个环节中，AGV传送具有实施简单、路径灵活、不占空间、移动性较好等优点，广泛应用于柔性制造系统和立体仓库。目前AGV国内市场规模约12亿元，仅仅按照叉车的替代趋势看，AGV潜在市场空间每年至少320亿元。